[IB토마토 권영지 기자]
포스코퓨처엠(003670)이 공모사채 수요예측에서 크게 흥행했다. 당초 계획한 모집액의 4.5배에 달하는 주문을 확보해 발행 규모를 2배 늘렸다. 조달 자금은 전액 은행 차입금 상환에 쓴다.
9일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 포스코퓨처엠은 제24-1회(2년물)·24-2회(3년물) 무보증사채 발행 규모를 1000억원에서 2000억원으로 증액했다. 1회차 500억원, 2회차 1500억원이다.
수요예측에는 총 4500억원이 몰렸다. 회차별로는 1회차 2400억원, 2회차 2100억원으로 경쟁률은 각각 6대 1, 3.5대 1이다. 증액분 1000억원 중 900억원은 3년물에 배정됐다.
공모희망금리 밴드는 개별민평 대비 -0.30~+0.30%p다. 최종 금리는 2년물이 개별민평보다 0.10%p, 3년물이 0.01%p 낮은 수준으로 확정됐다.
이번에 조달한 자금으로 상환할 대상은 오는 23일부터 내년 2월까지 만기가 돌아오는 은행차입금 2013억원(이자율 2.25~4.25%)이다. 납입일과 상장예정일은 각각 오는 12일과 13일이다. KB증권,
삼성증권(016360),
NH투자증권(005940), 한국투자증권,
키움증권(039490)이 공동대표주관을 맡았고 우리투자증권과 신한투자증권이 인수단으로 참여했다.
실적은 회복 흐름이다. 올해 상반기 연결 기준 매출액은 1조 4370억원으로 전년 동기(1조 5063억원) 대비 4.6%(693억원) 줄었지만, 영업이익은 444억원으로 전년 동기(179억원)보다 148%(265억원) 늘었다. 당기순이익도 134억원에서 309억원으로 130.6%(175억원) 증가했다. 양극재 재고평가효과와 음극재 가동률 회복 등이 영향을 미쳤다.
본업인 에너지소재 부문은 부진하다. 상반기 매출은 7615억원으로 전년 동기(8211억원) 대비 7.3%(596억원) 감소했다. 북미 시장은 지난해 9월 전기차 세액공제 종료 이후 수요 둔화가 이어지고 있다.
차입 부담은 커졌다. 지난해 8월 1조 1070억원 규모 유상증자에도 상반기 기준 순차입금은 3조 5173억원으로 지난해 말(3조 2168억원) 대비 9.3%(3005억원) 늘었다. 부채비율은 103.8%, 차입금의존도는 43.2%로 2022년 말보다 각각 28.8%p, 11.2%p 높아졌다.
이자비용은 430억원으로 전년 동기(285억원) 대비 50.9%(145억원) 증가했다. 이자보상배율은 1.03배로 지난해(0.54배)보다 나아졌으나 2022년(14.30배)에는 크게 못 미친다. 영업으로 번 돈 대부분이 이자로 나가는 구조다. 회사가 양극재 생산능력을 내년까지 연산 30만 5000톤으로 늘릴 계획인 만큼 투자 부담도 이어질 전망이다.
신용평가 3사는 이번 회사채에 ‘AA-(안정적)’ 등급을 부여했다. 공동대표주관사단은 증권신고서에서 "현금창출력과 그룹의 재무적 지원 가능성 등이 외부 차입의존도를 일정 수준에서 통제할 것"이라면서도 "추후 대규모 외부 차입이 발생하는 경우 재무안정성이 악화될 수 있다"고 짚었다.
권영지 기자 0zz@etomato.com