[IB토마토 은주성 기자] 메쎄이상이
에스케이증권7호스팩(408920) 합병을 통해 국내 마이스 기업 최초로 코스닥 시장에 입성한다. 마이스 기업은 기업회의(Meeting), 포상관광(Incentives), 컨벤션(Convention), 이벤트·전시회(Events & Exhibition) 관련 사업을 하는 기업을 뜻한다. 상장 뒤 인수합병 등을 통해 글로벌 사업을 확대한다는 계획이다.
마쎄이상 홈페이지 갈무리.
메쎄이상은 건축, 인테리어, 펫, 의료 등의 산업과 관련해 전시회를 주최하는 전시 전문회사로 연간 40회 이상의 전시회를 열고 있다. 또 국내 전시회사 중 유일하게 자체 IT 전문인력을 갖추고 직접 개발한 고객 등록관리 시스템, 애플리케이션, 트렌드 분석 및 데이터 운영 프로그램 등을 통해 전시회를 운영하고 있다. 코스닥에 입성하면 국내 마이스 기업 가운데 첫 상장사가 된다.
메쎄이상의 최대주주는 이상네트웍스로 메쎄이상 지분 69.42%를 보유하고 있다. 이상네트웍스는 2008년 경향신문 전시사업부인 경향하우징페어를 인수하면서 전시사업에 뛰어들었다. 2018년 전시사업부문을 물적분할해 메쎄이상을 설립했고 같은 해 또 다른 종속회사인 이상엠앤씨가 메쎄이상을 흡수합병하기로 결정했다. 이후 2019년 사명을 이상엠앤씨에서 메쎄이상으로 다시 변경했다.
메쎄이상은 국내에서 이른 성과를 바탕으로 해외 사업을 본격화한다는 계획이다. 인수합병 등을 통해 해외 사업을 확대하고 특히 인도 등 서남아시아 시장 공략에 적극 나설 것으로 전망된다. 앞서 2018년에는 킨텍스와 손잡고 인도 최대 전시장인 IICC(인도국제컨벤션전시센터) 운영권을 확보해 2023년부터 운영을 시작한다.
해외 공략 성과…영업이익률 10.6% 달해
메쎄이상 실적.(사진=에스케이증권7호스팩 증권신고서)
메쎄이상은 국내 전시주최 선두기업으로 건축, 건설, 특산물 등 다양한 산업과 관련된 전시회를 주최하고 있다. 메쎄이상이 주최하는 대표적 전시회는 건축·인테리어 관련 코리아빌드, 육아 관련 코베벵비페어, 반려동물 관련 케이펫페어 등이 있다.
최근 실적을 살펴보면 매출은 2019년 323억원에서 2020년 186억원으로 감소했다. 코로나19에 따른 사회적거리두기 등의 영향으로 국내 전시회 개최건수가 2019년 650건에서 2020년 288건으로 감소한 데 영향을 받았다.
다만 코로나19 확산세가 잦아들면서 메쎄이상의 메출도 2021년 265억원, 2022년 3분기 기준 246억원으로 회복세를 보이고 있다. 당기순이익도 2019년 61억원에서 2020년 8억원으로 줄었지만 2021년 43억원으로 반등했고 올해는 3분기까지 49억원 순이익을 거두면서 지난해 성과를 이미 넘어섰다.
재무상태도 양호하다. 메쎄이상의 2022년 3분기 기준 유동성비율은 376.4%로 업종평균(123.94%)을 크게 웃돈다. 부채비율도 21.43%로 업종평균(516.82%)과 비교해 양호한 수준을 유지하고 있다.
에스케이증권7호스팩 존속·메쎄이상 소멸…합병비율 1 대 0.8646779
합병기업 개요.(사진=에스케이증권7호스팩 증권신고서)
메쎄이상의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액인 본질가치로 평가, 9580원으로 산출됐다. 에스케이증권7호스팩의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2000원으로 계산됐다.
이에 에스케이증권제7호스팩과 메쎄이상의 합병비율은 1 대 4.7900으로 결정됐으며 메쎄이상 보통주식 1주당 에스케이증권제7호스팩 4.79주가 배정된다. 상장 뒤 시가총액은 약 860억원에 이를 것으로 예상된다.
합병 이후 최대주주인 이상네트웍스의 지분은 69.42%에서 62.68%로 낮아진다. 다만 특수관계자 포함 지분이 86.35%인 만큼 안정적인 경영권을 유지할 것으로 전망된다.
메쎄이상은 코스닥 상장을 통해 조달한 자금을 전시 사업 확장, 연구개발 등에 사용한다는 계획이다. 기존 강점을 지닌 건축, 육아, 반려동물 관련 전시회뿐 아니라 캠핑, 메타버스, VR 등 신규 영역에서의 전시회도 주최하면서 포트폴리오와 영업기반을 강화하고 있다.
메쎄이상은 메타버스 기반의 온라인 전시회와 컨퍼런스 O2O플랫폼 구축 등 온오프라인 통합플랫폼 구축도 진행하고 있다. 또 성장 가능성·시너지가 기대되는 행사나 회사 인수, 해외 현지 전시회 개최 등을 통해 글로벌 기업으로 도약한다는 목표다.
메쎄이상과 에스케이증권7호스팩의 합병승인 주주총회는 2023년 1월11일이다. 주식매수청구권은 2021년 1월11일부터 1월31일까지 행사할 수 있다. 합병기일은 2021년 2월14일이다.
은주성 기자 eun@etomato.com