[IB토마토 윤상록 기자] 이방성전도필름(ACF) 소재 기업 에이치엔에스하이텍(044990)(H&S하이텍)이 주력 사업의 수익성을 높였지만 전자사업부의 적자 전환에 발목을 잡혔다. 올해 1~9월 ACF사업부는 매출 100원당 20원꼴의 영업이익을 남겼다. 이 사업부 영업이익이 1년 새 27% 늘어 매출 증가율(15%)보다 높았다. 반면 전자사업부는 매출이 29% 늘었지만 약 7억원의 영업손실을 내 적자로 돌아서면서 회사 영업이익률을 깎았다. 전자사업부의 손익 악화로 ACF사업부의 이익 증가분 일부가 상쇄된 구조다.
(사진=에이치엔에스하이텍)
ACF사업부 영업이익 27% 증가, 상위 고객 매출 확대
11일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 에이치엔에스하이텍의 올해 1~9월 매출은 전년 동기 대비 19.4% 증가한 720억원이다. 영업이익은 전년 동기 대비 16.4% 증가한 90억원이다. 회사 사업은 크게 두 개다. ACF사업부는 디스플레이와 카메라 모듈의 회로를 붙이는 필름을 만들고, 전자사업부는 전자기기에 들어가는 크리스탈·오실레이터 같은 부품을 판다.
ACF사업부 매출은 481억원으로 전년 동기 대비 15.1% 늘었다. 같은 기간 영업이익은 97억원으로 26.9% 증가했다. 매출보다 이익이 빠르게 늘면서 매출 100원당 남긴 영업이익도 18원에서 20원으로 커졌다. 제품별로는 휴대폰 카메라용(CM)이 317억원으로 가장 많이 팔렸고, 대형 디스플레이용(PWB)이 109억원으로 뒤를 이었다.
ACF사업부에서는 공시상 매출 상위 고객 비중이 확대됐다. 회사 전체 매출의 10% 이상을 차지한 고객 두 곳에서 올린 매출은 각각 165억원, 127억원이다. 1년 전(54억원, 92억원)보다 많아졌고, 한 곳은 3배가량으로 늘었다. 두 곳을 뺀 나머지 고객의 ACF 제품 매출은 187억원이다. 회사가 꼽은 ACF사업부 주요 고객은 LG이노텍(011070)과 COWELL OPTIC ELECTRONICS, LGIT-VIETNAM 등이다.
ACF 제품은 대부분 해외로 팔린다. ACF 제품 매출 479억원 가운데 459억원(95.8%)이 수출이다. 회사 전체로도 매출의 81.7%가 해외에서 나왔다. 9월 말 부채비율(자본 대비 부채)은 16.92%로 지난해 말 12.53%보다 높아졌다. 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 1년 안에 현금으로 바꿀 수 있는 자산)은 515.3%로 지난해 말 674.3%보다 낮아졌다.
전자사업부, 매출 늘었지만 손실로 돌아서
전자사업부는 매출이 늘었다. 회사가 2012년 케이큐티를 합병하면서 시작한 사업으로, 회사는 2020년 이 분야 국내 시장점유율 1위에 올랐다고 밝혔다. 올해 1~9월 전자사업부 매출은 239억원으로 전년 동기 대비 29.1%(54억원) 늘었다. 회사 전체 매출의 3분의 1가량(33.2%)을 차지한다. 전자사업부 주요 고객은 LG이노텍과 삼성전자(005930)다.
다만 전자사업부는 매출 증가에도 적자 전환했다. 지난해 1~9월 1억원가량의 영업이익을 냈지만, 올해 같은 기간에는 6억 7794만원의 영업손실을 냈다. 영업이익률은 0.6%에서 -2.8%로 3.4%포인트 낮아졌다. 같은 기간 ACF사업부 영업이익이 약 20억 5000만원 늘어난 반면, 전자사업부 영업손익은 약 7억 8000만원 악화됐다. ACF사업부의 이익이 전자사업부의 손익 악화로 상쇄된 셈이다. 회사 전체 영업이익은 90억원으로 전년 동기 대비 16.4% 늘었다.
전자사업부 매출의 대부분은 다른 회사에서 사 와서 파는 상품이다. 매출 239억원 가운데 직접 만든 제품(오실레이터)은 35억원이고, 사 와서 파는 상품(크리스탈·오실레이터)이 204억원(85.5%)이다.
회사 측은 "가격 경쟁이 심한 제품은 상품으로 팔고 있으며, 고부가가치(고급) 제품 가격은 오르는 반면 저부가가치 상품 가격은 떨어지는 추세"라고 밝혔다.
에이치엔에스하이텍은 새 사업도 준비 중이다. 지난해 3월 낸 2024년 사업보고서에는 고기능성 접착제(OCR·OCA 등)를, 올해 3월 낸 2025년 사업보고서에는 배터리 열폭주 방지용 방염소재와 전기차 복사열 난방용 전열소재를 신규사업으로 기재했다. 지난해에는 차량소재 신사업부도 만들었다. 방염소재는 고객사에 제품을 제안하는 단계라는 게 회사 측 설명이다.
회사 관계자는 <IB토마토>에 "당사 전자사업부 적자 전환 원인은 원자재 매입가가 올랐는데 고객사와 판가 협의가 미진해 원가율이 상승한 영향"이라며 "해당 사업부 실적 개선 계획은 마진이 있는 수출 쪽 고부가가치 제품에 집중해 수익률을 개선하는 방향"이라고 말했다.
윤상록 기자 ysr@etomato.com