[IB토마토 송혜림 기자] IBK투자증권이 올해 코스닥 상장예비심사를 청구한 기업 모두 심사 승인을 받으며 기업공개(IPO) 시장에서 존재감을 키우고 있다. 심사 장기화와 철회 사례가 이어지는 가운데 상장 유망기업을 조기에 발굴하고 심사 쟁점을 사전에 정비한 성과다. 스팩 합병 중심이던 주관 실적을 일반 기업상장(IPO)으로 확대하면서 수수료 수익 기반도 넓혀가고 있다.
코스닥 상장예비심사 철회 잇따라
11일 한국거래소 기업공시채널(KIND)에 따르면 올해 1월부터 지난 8월까지 코스닥 상장예비심사를 청구한 83곳 중 지난 11월 10일 기준 심사 결과가 확정되지 않은 기업은 15곳에 달했다. 통상 상장예비심사 기간이 영업일 기준 45일가량 소요된다는 점을 고려하면 2주 넘게 심사가 지연되고 있는 것이다.
같은 기간 예비심사를 철회한 기업은 8곳에 달했다. 양산 계약 지연으로 향후 매출을 입증하지 못하거나 중복상장 및 내부통제 문제가 불거져 예비심사를 철회한 것으로 분석된다. 특히 한국거래소가 올해 상반기 상장 추진 기업의 매출 지속성과 경영 투명성 등을 깐깐하게 검증하면서 예비심사 문턱이 높아진 점도 영향을 미쳤다.
예로, 물류자동화 기업 모비어스는 두 달 만에 IPO 예비심사를 철회했다. 상장사인 최대주주
SJG세종(033530)과의 거래 관계 및 재무적 독립성이 심사 부담으로 작용했다는 분석이 나온다. 산업 자동화 토털 솔루션 전문기업 싸이몬은 실적 정체에 따라 원하는 기업가치를 인정받기 어렵다고 판단해 철회를 결정했다.
두 달 이상 심사 결과가 확정되지 않은 기업과 심사 철회 기업까지 총 23곳 중 주관사별로 살펴보면
미래에셋증권(037620)이 9건으로 가장 많았다. 지난해에도 전체 증권사 중 IPO 시장에서 최다 상장 주관 실적을 기록하는 등 상장 건수 자체가 많아 상대적으로 증시 미입성 기업이 다수 집계된 것으로 판단된다.
예비심사 7건 전건 통과 IBK…일반 IPO로 수수료 확대
코스닥 상장예비심사 청구 건이 모두 승인된 주관사도 있다. 가장 많은 건수를 승인받은 IBK투자증권은 코스닥 예비심사 청구 7건 중 스팩 합병을 포함한 전 건이 모두 심사 승인을 받았다. 이 중 KB증권과 공동 주관한 에이치엘지노믹스와
케이앤에스아이앤씨(487400),
브릴스(468670)는 코스닥 시장 상장까지 성공했다. 업종은 군용 방산·위성통신, 원료의약품, 산업용 로봇 등으로 다양했다.
IBK투자증권 관계자는 <IB토마토>에 "동일한 업종이라 하더라도 회사별 경쟁력, 차별성, 아이템이 다르기에 당사는 상장 유망기업으로 판단되는 경우 적극적으로 발굴하고 사업 스터디, 회사 경쟁력 등을 파악하여 심사에 대응하고 있다"면서 "업종 전문성보다는 고객사에 얼마만큼의 시간과 노력을 집중하는지가 중요할 것으로 판단된다"라고 말했다.
IBK투자증권은 지난해에도 예비심사를 청구한 2건 모두 심사 승인을 받았다. 두 건 모두 스팩 합병 형식이지만 올해와 비교하면 주관 건수가 늘고 일반 IPO로 트랙레코드가 다양화된 점은 상당히 고무적이다.
올해 IBK투자증권이 심사 승인을 받은 기업들의 IPO 인수대가는 총 46억 8283만원으로 집계됐다. 발행조건이 확정된 일반 IPO 4건의 인수대가는 34억 5583만원이며, 미확정된 1건의 예상 인수대가는 9억 2700만원이다. 성과수수료는 증권신고서에 금액이 명시된 경우만 반영했다.
스팩 합병 2건에서 받을 잔여 인수수수료는 3억원으로, 별도 합병자문료 5억 5000만원까지 더하면 전체 수수료 규모는 52억 3283만원이다. 다만 상장·합병 완료 등을 전제로 산출한 금액으로, 실제 수익 인식액과는 차이가 있을 수 있다.
지난해 <IB토마토>가 집계한 IPO 리그테이블에서 IBK투자증권은 주관금액 100억원으로 종합 8위를 기록했다. 올해는 IPO 시장 위축 속에서도 일반 IPO 주관을 확대하며 수수료 수익 기반을 넓히고 있다. 심사 승인을 받은 기업들의 상장과 합병이 마무리되면 실적 개선에도 힘이 실릴 전망이다.
상장 유망기업 조기발굴 핵심
IBK투자증권은 IPO 시장 불황에도 원활하게 상장 주관을 해 온 배경에 대해 상장 유망기업을 조기 발굴해 중장기적인 플랜을 바탕으로 주관 업무를 수행하고 있다고 설명했다.
IBK투자증권 관계자는 <IB토마토>에 "외형적으로 우량한 회사라 하더라도 질적 심사 이슈로 미승인, 철회하는 케이스들이 존재한다"면서 "당사는 기업의 성장 과정에서 발생할 수 있는 심사 이슈 등을 조기에 방지·정비하고 있으며, 필요시 투자자로부터 자금조달 지원 및 연계 등을 진행해 성공적인 상장을 할 수 있도록 노력하고 있다"라고 말했다.
이어 "스팩 합병상장과 일반 IPO 등 상장을 준비해 가는 과정은 동일하기에 별도로 조직 개편을 하거나 인력을 구성하고 있지는 않다"면서 "상장을 위한 트랙은 공모 시장 분위기, 회사의 지분구조, 자금조달 계획 등 여러 요인들을 고려하여 정하고 있다"고 덧붙였다.
현재 IBK투자증권의 IPO 부서는 2개의 부서로 구성돼 있다. IPO1부는 이기홍 부장이, IPO2부는 조정민 부장이 이끌고 있다.
송혜림 기자 diving@etomato.com