[IB토마토 홍준표 기자] 기업이 '자산재평가 실시 결정(자율 공시)'을 제출하면 보유 부동산의 가치가 오를 것이라는 기대가 뒤따른다. 감정평가 결과에 따라 자산과 자본이 늘고 부채비율이 낮아질 수 있어서다. 과거 ‘자산재평가 실시 결정’은 주가에 영향을 미친다는 이유로 의무 공시했었다.
18일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면
우양피앤엘(
002420)은 토지·건물·기계장치·투자부동산에 대한 자산재평가 실시를 결정했다. 대상 자산의 8월31일 기준 장부가액은 428억 9670만원이다. 삼창감정평가법인이 오는 9월30일을 기준으로 가치를 산정한다.
우양피앤엘(과거 세기상사)이 소유했던 대한극장 (사진=대한극장)
자산재평가는 기업이 이미 보유한 자산의 가치를 다시 측정하는 절차다. 회사를 매각하거나 자산을 처분하는 거래가 아니며, 평가를 시작하는 시점에는 새 자산가치 역시 정해지지 않는다. 기업은 재평가 대상과 목적, 기준일, 평가기관 등을 정한 뒤 투자자에게 실시 결정을 알릴 수 있다.
자산재평가 관련 공시가 처음부터 자율 공시였던 것은 아니다. 재평가 발표가 주가에 영향을 미치고 투자자 간 정보 격차를 낳을 수 있다는 우려에 따라 2009년 의무공시 대상으로 지정됐다. 한국거래소는 의무 공시 지정 4년 뒤인 2013년 국제회계기준 도입으로 공정가치 평가가 가능해진 점과 상장사의 공시 부담 등을 고려해 자율 공시로 전환했다.
공시에는 어떤 자산을 평가하는지, 현재 장부가액은 얼마인지, 언제의 가치를 어느 기관이 평가하는지가 담긴다. 우양피앤엘은 서울과 경기 화성, 경남 함안·양산·고성, 부산 소재 토지와 건물 등을 대상으로 삼았다. 일부 소재지의 주유기와 유류저장탱크, 세차기도 포함했다.
공시의 ‘장부가액 428억 9670만원’은 평가 대상 자산이 현재 재무제표에 기록된 금액이다. 감정평가를 통해 새로 인정받은 가치나 앞으로 늘어날 자산 규모가 아니다. 우양피앤엘 공시에서 8월31일은 장부가액의 기준일이고, 9월30일은 재평가 기준일이다.
(사진=전자공시시스템 일부)
우양피앤엘은 이번 재평가 목적을 'K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 의거 자산의 실질 가치 반영'이라고 밝혔다. 자산을 취득할 당시의 금액 등을 토대로 기록한 장부가액과 현재 가치 사이에 차이가 생겼는지 확인하고, 적용 회계기준에 따라 그 차이를 재무제표에 반영하겠다는 의미다.
절차는 실시 결정과 결과 확인으로 나뉜다. 기업이 대상 자산과 평가 기준일을 정하면 감정평가기관이 가치를 산정한다. 이후 평가금액을 기존 장부가액과 비교해 차액을 확인하고, 회사가 적용하는 회계정책에 따라 자산·자본 또는 손익에 반영한다. 투자자는 후속 ‘자산재평가 결과’ 공시에서 평가금액과 장부가액의 차이를 확인할 수 있다.
감정평가를 거쳐 토지 가치가 장부가액보다 높게 산정되면 재무구조에도 변화가 생긴다. 토지에 유형자산 재평가 모형을 적용하는 경우 자산가치 상승분은 자산과 자본의 재평가잉여금에 반영된다. 차입금 규모가 그대로여도 자본이 커지기 때문에 부채비율은 낮아진다. 평가 차익이 클수록 부채비율 개선 폭도 커질 수 있다.
다만 모든 평가차익이 재평가잉여금으로 쌓이는 것은 아니다. 우양피앤엘은 유형자산과 함께 투자부동산도 평가 대상으로 공시했다. 투자부동산의 가치 변동은 적용 회계 모형에 따라 손익에 반영되는 방식이 달라진다.
일례로 회사가 '공정가치 모형'이라는 회계 방식을 선택했다면, 땅값이 오른 만큼 올해 회사가 번 당기순이익으로 잡힌다. 자산을 팔아 현금이 들어오지 않아도 장부상 이익이 발생할 수 있어, 유형자산이나 투자부동산이 얼마인지에 따라 회계상 숫자가 다르게 보일 수 있다.
자율 공시로 분류돼도 시장에서 주목하는 이유가 여기에 있다. 평가 결과는 자산·자본 규모와 부채비율, 당기손익을 바꿀 수 있으며 그에 대한 기대가 주가에도 영향을 미칠 수 있다.
홍준표 기자 junpyo@etomato.com