SK이노베이션, 정제마진 추정치 조정…목표가 하향-KB증권
2020-02-03 08:00:34
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[뉴스토마토 신항섭 기자] KB증권은 3일 SK이노베이션(096770)에 대해 투자의견은 매수를 유지하면 목표주가는 13.7% 하향한 17만7000원으로 제시했다. 정제마진 추정치를 조정한 영향이다.
 
백영찬 KB증권 연구원은 "SK이노베이션의 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 개선됐다"면서 "4분기 복합 정제마진이 배럴당 7.5달러로 전분기와 동일했으나 국제유가 상승에 따른 재고손익 증가 덕분"이라고 설명했다.
 
이어 백 연구원은 "2019년 4분기부터 2020년 1분기에는 외부 변수기준 최악의 국면"이라며 "운임비 및 사우디 원유도입가격(OSP)가 역사적 고점 수준까지 상승했고, 디젤 크랙은 수요둔화로 예상보다 낮아진 상황"이라고 지적했다.
 
백 연구원은 "2020~2021년 적용했던 복합 정제마진을 기존추정치 대비 각각 0.4달러, 0.3달러 낮췄다"며 "이에 따라 SK이노베이션의 2020~2021년 주당순이익(EPS) 추정치도 16.8%, 13.9% 하향됐다"도 말했다.
SK이노베이션 주가 및 묵표주가 추이. 자료/KB증권
 
신항섭 기자 kalthe@etomato.com
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